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Apprendre bourse

Guide sur le fonctionnement du marché boursier

Mode de fonctionnement

Le marché boursier fonctionne de la même façon que les investisseurs achètent des actions dans des sociétés cotées en bourse, puis revendent ces actions (en abandonnant leur propriété partielle). Il existe de nombreuses stratégies différentes pour investir, mais la fonction de base du marché boursier repose sur le fait que les investisseurs achètent et vendent des actions précédemment existantes à la Bourse de New York (NYSE), au Nasdaq ou à d’autres bourses. Examinons de plus près le fonctionnement du marché boursier et comment vous pouvez l’utiliser à votre avantage en tant que trader ou investisseur.

Histoire du commerce sur le marché boursier

Avant d’expliquer le fonctionnement du marché boursier, voyons comment et pourquoi le marché boursier a été créé. Les négociants de Venise ont été crédités pour négocier des titres gouvernementaux dès le 13ème siècle, mais les premiers véritables marchés boursiers ne sont apparus qu’avant 1500.

Anvers était le centre commercial de la Belgique et elle possède le premier système boursier au monde. La Compagnie des Indes orientales a la distinction d’être la première société cotée en bourse. Au lieu de financer un navire et de risquer une perte totale due aux pirates, aux maladies et aux tempêtes, les établissements ont permis aux investisseurs d’acheter des actions dans plusieurs navires. Ainsi, si un navire disparaissait, tout n’était pas perdu. Leur succès a conduit à l’octroi de chartes similaires à d’autres entreprises en Angleterre, en France, en Belgique et aux Pays-Bas. Finalement, la première bourse américaine a été ouverte en 1791 à Philadelphie.

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Comment fonctionnent les stocks?

Lorsqu’une entreprise souhaite collecter des fonds pour son expansion, elle informe le public en faisant un premier appel à l’épargne d’actions ordinaires. Dans sa forme la plus élémentaire, ce processus décrit le fonctionnement du marché boursier dans la plupart des sociétés. Cela est un processus familier si vous avez suivi les IPO de premier plan de Facebook (ticker: FB), Twitter (ticker: TWTR) et d’autres sociétés de technologie.

En règle générale, le montant de la société vendue ne représente qu’une fraction de sa propriété totale. Le prix fixé pour le stock (déterminé par appel d’offres ouvert une fois qu’il est rendu public) détermine par extension la valeur de la société entière.

Travaillant avec un souscripteur (une banque de Wall Street), la société essaie d’effectuer une évaluation appropriée.

Qu'est-ce qui détermine le cours de l'action?

Une fois l’offre terminée, le cours des actions peut évoluer indépendamment du succès réel de l’entreprise. Un exemple actuel est le cours record de Tesla (symbole: TSLA), une société qui pourrait attendre des années avant d’atteindre la rentabilité attendue. Alors, qu’est-ce qui fait que les cours des actions montent ou descendent?

La réponse simple est l’offre et la demande. Les variations de prix reflètent l’offre et la demande. Ainsi, lorsqu’un stock est jugé rentable en raison du succès récent de la société, d’un secteur industriel à fort potentiel ou simplement grâce à sa popularité, son prix augmente.

Si les investisseurs ne sont pas disposés à acheter des actions en raison de la faiblesse de leur secteur, de la faiblesse du secteur ou du prix trop élevé, ce manque de demande entraînera une chute des prix. À un moment donné, le prix sera suffisamment bas pour que les investisseurs soient à nouveau disposés à acheter et le cycle recommencera.

Les investisseurs axés sur la valeur, tels que Warren Buffett, sont spécialisés dans la recherche d’actions impopulaires dans des secteurs oubliés qui ont encore des bénéfices solides et un avenir prometteur, et ce, en les achetant.

Quels sont les avantages de la négociation sur le marché boursier?

L’avantage le plus évident de l’achat ou de la vente d’actions est le gain sur investissement. C’est le potentiel de croissance de la richesse grâce à l’ appréciation de la valeur des actifs (actions) qui, au départ, incite le plus à investir sur le marché boursier afin de garantir leur avenir financier.

Certaines actions offrent également la possibilité de gagner des dividendes. Ces dernières sont un excellent moyen de gagner un revenu de placement à court terme. Mais la diversification est un autre avantage important d’investir dans le marché boursier négligée par la plupart des traders. Un portefeuille de placements bien diversifié permet de compenser les pertes d’un secteur du marché par des gains d’un autre, ce qui signifie que le portefeuille est globalement rentable. Enfin, acheter des actions donne aux investisseurs plus de pouvoir dans la société. Les actionnaires reçoivent des rapports annuels leur permettant d’en savoir plus sur la société et de voter sur les administrateurs et les autres décisions commerciales.

Comment fonctionne le marché boursier ?

Pour que le marché boursier fonctionne, il doit y avoir des acheteurs et des vendeurs. Ces derniers négocient les actions existantes précédemment émises, offertes par un investisseur et achetées par un autre. Le fait qu’il s’agisse d’actions précédemment existantes signifie que la plupart des transactions en bourse n’ont pas d’incidence directe sur la société négociée.

L’acheteur peut passer un ordre au marché au prix actuel ou un ordre à cours limité si l’action atteint un certain prix (qui peut être inférieur ou supérieur, en fonction de la stratégie de négociation). Cette commande est jumelée à un vendeur qui a mis des actions en vente.

La négociation des actions se fait aujourd’hui par voie électronique et le son dominant est le silence, à part les ventilateurs qui refroidissent les énormes ordinateurs utilisés par les bourses et les commerçants institutionnels. C’est une bonne nouvelle pour le trader et l’investisseur avisé, car cela signifie un marché plus efficace et plus prévisible, avec beaucoup moins de risques imprévisibles. Fondamentalement, il existe deux types de stock : actions ordinaires et actions privilégiées.

Les actions ordinaires sont les plus utilisées lorsqu’il est question d’acheter et de vendre des actions. La propriété d’une action représente une créance sur les bénéfices de la société et offre au propriétaire des droits de vote pour aider la direction de la société. Les actions ordinaires ont été créées pour offrir des gains grâce à la croissance du capital.

Les actions privilégiées ressemblent beaucoup à des obligations de sociétés et n’offrent généralement aucun droit de vote. Cependant, elles offrent généralement des dividendes stables, contrairement aux actions ordinaires où le dividende peut être variable, retiré ou même pas offert. Une autre protection offerte aux détenteurs d’actions privilégiées est qu’ils sont payés avant les détenteurs d’actions ordinaires en cas de liquidation de la société.

Les actions privilégiées et ordinaires sont les deux principaux types d’actions. Toutefois, il est également possible pour les entreprises de personnaliser différentes catégories d’actions afin de répondre aux besoins de leurs investisseurs. L’une des raisons de la création de classes d’actions est la possibilité pour la société de continuer à concentrer le vote au sein d’un groupe de propriétaires. Ces différentes classes sont souvent désignées dans leurs symboles commerciaux en ajoutant la lettre A ou B à la fin du symbole.

De plus, certaines actions sont vendues et placées sous mandat. Un bon de souscription est généralement offert aux initiés ou aux investisseurs initiaux qui possèdent plus de 10% des actions de la société. Le mandat stipule généralement que les actions ne peuvent être vendues avant 3 à 5 ans. D’autres types de mandats permettent aux initiés d’acheter davantage d’actions après une période donnée. Pour résumer, la plupart des actions sont émises en tant que titres communs. Les actions ordinaires peuvent recevoir des dividendes variables et avoir le droit de vote. Les actions privilégiées coûtent généralement plus cher à l’achat, mais leur dividende est fixé à perpétuité et les droits du créancier sont supérieurs à ceux du détenteur de l’action ordinaire. Tous deux font face au risque d’échec de l’entreprise (propos cité par Thomas Cmim) .

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